为了(le)让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则(zé)行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后(hòu)续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价(jià)，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法违(wéi)规(guī)，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平(píng)和他的(de)妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽(zé)广投资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何德平(píng)所持“新美(měi)星”限(xiàn)模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证(zhèng)金后，即开始利用(yòng)控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么(me)拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到(dào)峰(fēng)值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的(de)行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并(bìng)不(bù)一致，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未(wèi)参(cān)与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代理人的主要陈述意(yì)见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明(míng)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其(qí)通(tōng)过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示(shì)，由于(yú)2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在(zài)认定及处(chù)罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对(duì)待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二(èr)百零三(sān)条所述的操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情况(kuàng)，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后(hòu)，该部(bù)分股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因(yīn)系(xì)兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策产生重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第三(sān)，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应(yīng)受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行(xíng)账户(hù)流水，结合何(hé)德(dé)平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和(hé)减持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票(piào)。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上(shàng)市(shì)公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)在(zài)相关公(gōng)告中均未披露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗