投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(c精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字è)等(děng)因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科(kē)技公司也(yě)加大了(le)AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高的(de)股票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该(gāi)软件信(xìn)息(xī)显示(shì)，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英(yīng)伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克(kè)100指数(shù)，前十大重仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的是(shì)广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第(dì)二大(dà)重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投资(zī)的(de)热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预(yù)期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会(huì)的(de)投资(zī)者(zhě)而(ér)言，英(yīng)伟达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字(yīng)伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本(běn)面(miàn)有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全球半(bàn)导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回(huí)弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增(zēng)长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均(jūn)值回归的规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投资与(yǔ)产业发(fā)展之间存在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的(de)价格买入(rù)，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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