投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题的(de)热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次突破万亿(yì)美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的(de)工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随(suí)其(qí)后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交易(yì)软件(jiàn)通达(dá)信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有(yǒu)业(yè)务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)名(míng)单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司(sī)股票的(de)公募(mù)基(jī)金主要(yào)集中(zhōng)在能(néng)投(tóu)资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基(jī)金规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其(qí)第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一季(jì)度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数(shù)据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够(gòu)率先建(jiàn)立起良好商业模式(shì)的公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这些(xiē)特(tè)质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受(shòu)到(dào)资(zī)金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目(mù)前(qián)全球半(bàn)导体产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存(cún)阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要(yào)来(lái)源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达前肖是指哪几个生肖的(de)股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从(cóng)未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资(zī)的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必(bì)死、均(jūn)值回归的规律永不变色(sè)，所以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异(yì)。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了(le)关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等(děng)因(yīn)素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资(zī)标的(de)，确保产业(yè)景气(qì)能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要(yào)以合(hé)适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 前肖是指哪几个生肖