民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(j外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么iāo)会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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