关注国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨(chén)，俄罗(luó)斯海军黑海舰(jiàn)队所(suǒ)在地，克里(lǐ)米亚半(bàn)岛的塞瓦斯托波尔市的一个储油设施遭到无人机袭击。从网(wǎng)络上曝光(guāng)的(de)照片可以看到(dào)，袭(xí)击导(dǎo)致储油(yóu)设施燃(rán)起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈伊(yī)尔·拉(lā)兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造(zào)成的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救援人员都已(yǐ)抵达(dá)现场。火(huǒ)灾所(suǒ)在地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目击者分(fēn)享(xiǎng)的多段视频显示，一(yī)场(chǎng)大火照亮了整个(gè)夜(yè)空，浓烟(yān)直(zhí)冲云霄。RT称，目前还没(méi)有任何(hé)伤亡报(bào)告，地(dì)方政府敦(dūn)促人们在消防员努力扑灭大(dà)火时保持(chí)冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本周早(zǎo)些时候，塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波(bō)尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭击(jī)，其中一架无(wú)人机(jī)被俄(é)军(jūn)摧毁，另一架无人机在(zài)港口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩(jì)大反转

　　4月(yuè)28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一季报(bào)。报(bào)告期内，公司实现营业收入(rù)610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的净利润8.5亿元，同(tóng)比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告(gào)期内(nèi)，随着国内餐饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房(fáng)食品的销量较去年(nián)同期(qī)有(yǒu)所上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公(gōng)司主要原材料的价格快速上涨(zhǎng)，今年一(yī)季度公司主(zhǔ)要原材料成本低于(yú)去年同(tóng)期(qī)。销量上涨和毛利(lì)率提升(shēng)共同推动了(le)厨(chú)房食品的(de)利(lì)润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年(nián)末，金(jīn)龙(lóng)鱼经(jīng)销(xiāo)商数量合(hé)计7768家(jiā)，较上年(nián)增加1647家。金龙(lóng)鱼在投资者关系活动(dòng)上表示，新增渠(qú)道主(zhǔ)要来源于网络下沉(chén)、细分(fēn)产品的专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠(qú)道的快速(sù)发展带来(lái)的经销商增长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼目前有70多(duō)个已投产生(shēng)产(chǎn)基地，央厨(chú)杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地(dì)已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨项目也将于(yú)年内建成(chéng)投产。目前(qián)，河南周口和陕西兴平央厨开始供(gōng)应(yīng)学生餐业(yè)务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼(yú)归属于(yú)上市公司(sī)股东(dōng)的扣除非经常性损(sǔn)益的(de)净利(lì)润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要(yào)是(shì)公司的套期(qī)保值操作未完全满(mǎn)足套(tào)期会计要求的衍(yǎn)生金融工具损益的影响，因(yīn)此(cǐ)将套期(qī)保值业务划定为非(fēi)经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于(yú)开展2023年度(dù)商品期货(huò)套期(qī)保值(zhí)业务的公告》中(zhōng)披露，将在(zài)2023年对在场内市场交(jiāo)易的与(yǔ)公司(sī)及(jí)下属子(zi)公司的生产经(jīng)营(yíng)有直接关(guān)系的原(yuán)料、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要(yào)包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕(pò)、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料原料和油脂科(kē)技产品的销量有所增长，营业收入同(tóng)比(bǐ)上(shàng)涨，但是在行(xíng)情(qíng)下(xià)跌的过程中，公司油(yóu)脂科(kē)技相关产(chǎn)品的(de)利(lì)润受到挤压，导(dǎo)致利(lì)润同比有所减(jiǎn)少。从合并资产负债表中可以看出，衍(yǎn)生金融资产从年初余(yú)额的5.8亿元增长到了(le)期末(mò)的(de)8.3亿元，实(shí)现(xiàn)了对现货市场的对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记(jì)者还注(zhù)意到(dào)，油脂加工企业道道全(quán)一季度扭(niǔ)亏为盈(yíng)。4月26日(rì)晚间(jiān)，道道全(quán)发布2023年(nián)一季度报，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)17.48亿(yì)元(五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legatoyuán)，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣(kòu)非后净(jìng)利润7093万(wàn)元，实现(xiàn)经营活动产生(shēng)的(de)现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随(suí)同(tóng)步转(zhuǎn)正。由于产(chǎn)能(néng)释(shì)放(fàng)、原料回落、消费复苏、推出新品等(děng)利好(hǎo)因素影响，道道全迎来(lái)业绩修复时刻。分析人士表示，道道(dào)全(quán)业绩修复有持续性，预计二季度还(hái)有(yǒu)增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是(shì)道(dào)道全业绩出现大反转的(de)主(zhǔ)要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线(xiàn)飙(biāo)涨(zhǎng)至14000元/吨以(yǐ)上(shàng)的(de)历史高位(wèi)，这(zhè)大大抬升了(le)企(qǐ)业的加工成本。然而零(líng)售终端的包装(zhuāng)油价格上(shàng)涨幅(fú)度却(què)不及(jí)成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得越多的情况，这(zhè)导致油脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅(fú)下降，道道全也不例外(wài)。自2022年下半年(nián)以(yǐ)来，道道(dào)全新建产能陆续释放，海外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近(jìn)年(nián)来主推旗下茂名(míng)工(gōng)厂建设，并于今年一季度取(qǔ)得阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以来(lái)，广东大力发展预制菜产业，一季度(dù)广东地区餐饮消费回暖势头良(liáng)好，为道道全茂(mào)名工厂(chǎng)的投产及产(chǎn)能释放带来正面影响。

　　道道(dào)全还(hái)表示，今年一季度扭亏为(wèi)盈的另一主要原因是主要(yào)原料价格出现下降趋势，缓解公司的采购(gòu)及(jí)成本(běn)压力。自2022年下半年(nián)开始，道(dào)道全所用主(zhǔ)要原料的(de)国际交易价格呈现出回落(luò)走势(shì)，受船期和现货到厂的时间影响，道(dào)道全的(de)主要原料综合采购成本随后于(yú)2022年(nián)年(nián)末回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回落趋势，对(duì)其一(yī)季度(dù)实现扭亏为盈有明(míng)显(xiǎn)正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有多个品(pǐn)牌，经销(xiāo)商总(zǒng)数(shù)已达1308家(jiā)，遍及华中(zhōng)、西(xī)南、西北(běi)、华东、华南等(děng)菜油(yóu)主要(yào)消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工基地(dì)。由(yóu)于拥(yōng)有(yǒu)多(duō)个品牌及多地(dì)工厂，下游消费复苏(sū)、上游原料(liào)看(kàn)跌将成为道道全今年业绩修复的(de)两大驱动因子。对于今年(nián)的业绩，道道全持(chí)有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业绩修复有一(yī)定持续性，未(wèi)来不宜(yí)过(guò)度悲(bēi)观。亦有多家(jiā)券商(shāng)对道道全(quán)今年业绩表达正面预(yù)期(qī)，并预测(cè)其今年全年营(yíng)业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着大(dà)豆、棕(zōng)榈油、包(bāo)材等大宗原材料价格自2022年下(xià)半年高(gāo)位(wèi)回落，且(qiě)叠加提价(jià)效应逐(zhú)渐(jiàn)显现，部分公司毛利率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于(yú)行业发(fā)展格局与(yǔ)趋(qū)势(shì)，道道全(quán)认(rèn)为，2023年，从目(mù)前(qián)掌握的信息(xī)来(lái)看，原(yuán)材(cái)料(liào)供给预计(jì)将趋(qū)向(xiàng)于(yú)宽松(sōng)，但天气、能源及国际政治(zhì)经(jīng)济形势(shì)等因(yīn)素的影响，又给油脂、油料市(shì)场(chǎng)带来不确定性(xìng)。包(bāo)装食用植物油(yóu)是生活(huó)必需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康、安全(quán)、营(yíng)养的食用(yòng)油需求也(yě)将持(chí)续(xù)增(zēng)加，未来(lái)五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato品牌化、高(gāo)端化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌(pái)差异(yì)化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分(fēn)析师(shī)石丽红(hóng)告诉记(jì)者，在原(yuán)料供应端，大宗农产品价(jià)格已“退(tuì)烧”，进入下行周期，而且我国菜油原(yuán)料供应出(chū)现了从未(wèi)有过的(de)多元及宽松局(jú)面，包装(zhuāng)油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来(lái)，菜油(yóu)的消费需求端则是喜(xǐ)忧(yōu)参半。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂油料(liào)市场(chǎng)整体运(yùn)行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供(gōng)需端均有不确(què)定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入(rù)3月后(hòu)市场(chǎng)风(fēng)云突变，硅谷(gǔ)银行(xíng)倒闭引(yǐn)发市场(chǎng)恐慌及连锁五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato(suǒ)反应，为全球金融市场的(de)稳定性带来(lái)了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及(jí)欧洲菜油供给压力从进口成本端(duān)为(wèi)油(yóu)脂油(yóu)料(liào)市(shì)场形(xíng)成了较大拖累。宏观与基(jī)本面利空出(chū)现共(gòng)振，不论是油还是(shì)粕均显(xiǎn)著跌(diē)破此前振荡(dàng)区间。虽然市场(chǎng)并不看好油(yóu)粕(pò)走势(shì)，但(dàn)如(rú)此凌厉(lì)的跌势仍在(zài)节(jié)奏上(shàng)超出了(le)市(shì)场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今(jīn)年一季度油(yóu)脂的走势也受(shòu)到宏观(guān)面(miàn)影响。另外(wài)，在(zài)大量(liàng)乌克兰及澳洲廉价(jià)菜(cài)籽的冲击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进口同比(bǐ)增加200多万吨，原油价格不(bù)景气带来生(shēng)柴投料(liào)需求减少，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续增(zēng)产的俄(é)罗(luó)斯菜油(yóu)大部(bù)分(fēn)依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧(jiù)作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背(bèi)景下，国(guó)内后期(qī)面临的(de)菜油(yóu)供给压力十(shí)分明显。

　　但今年(nián)以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不(bù)及预期，包装油需求乏力，国内食(shí)用油需求整体增(zēng)量空间不大。要想拿到更多(duō)市场(chǎng)份(fèn)额，不同油种之间、大(dà)小企(qǐ)业之间的竞争十(shí)分(fēn)激烈。

　　“当(dāng)前需求(qiú)仍处于弱势，因提(tí)货较(jiào)好，菜油表观库存处于低位，终端库存(cún)处于高(gāo)位。随供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起量，二季度(dù)菜(cài)油价格与(yǔ)相关油脂价差缩小格局背景(jǐng)下(xià)，菜油需(xū)求(qiú)或起量，但中短期仍处(chù)于累库态(tài)势。”石丽红说(shuō)。

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