民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒ双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖u)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(y双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖è)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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