投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢hǔ)题(tí)的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布局

homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股(gǔ)价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方(fāng)面的(de)工作正在改变全(quán)球(qiú)大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早(zǎo)已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息(xī)显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一(yī)共(gòng)包含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业务(wù)上(shàng)的合(hé)作(zuò)。从(cóng)公募(mù)基金一(yī)季度(dù)末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌(gē)等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科(kē)技股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一(yī)笔投资(zī)。作为一站式(shì)解决(jué)方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司(sī)是(shì)今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心业(yè)务的营收创历(lì)史新高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命(mìng)最新的突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨(zhǎng)并(bìng)未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的(de)大(dà)发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片业(yè)务快速(sù)增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的(de)股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的(de)例证。而从未来的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期(qī)尚未反(fǎn)转，但(dàn)在(zài)资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的(de)角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较(jiào)大差(chà)异。在操(cāo)作中，不宜(yí)在(zài)股价高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入(rù)，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。在具(jù)体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确(què)保产业景气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没(méi)有业绩(jì)支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外，好的(de)投资(zī)标的也要(yào)以合适的(de)价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后，投资(zī)者要做好(hǎo)分散配置，不要将资(zī)金全押(yā)一个赛道(dào)。

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