今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的(de)基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是(shì)基(jī)金(jīn)销售(shò织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思u)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银(yín)行、三(sān)方、券(quàn)商代销织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售机构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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