今(jīn)年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司(sī)解(jiě)约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的(de)基金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助(zhù)推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的(de)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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