5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上(shàng)市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货(huò)软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年(nián)年末，文华财经与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财(cái)经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资(zī)本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财经的(de)第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报(bào)送创业(yè)板IPO申(shēn)请资(zī)料(liào)。不过，在(zài)经(jīng)历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财经申请撤回(huí)发(fā)行上市(shì)申请文(wén)件，深交所决定终(zhōng)止对(duì)其首次公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华(huá)财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交易(yì)事项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶(jiē)段(duàn)，公司目前正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴富新兴产业(yè)投资合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一(yī)投资(zī)管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根据《上(shàng)市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，交易对(duì)方(fāng)与(yǔ)公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例预计将超(chāo)过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且不存(cún)在(zài)实际支配公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本(běn)科兴是美国的还是中国的4000万元(yuán)，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华(huá)财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合(hé)计(jì)控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财(cái)经(jīng)的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金融科(kē)技全(quán)领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机(jī)构等(děng)行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网公司合作开(kāi)展包(bāo)括智(zhì)慧城市在(zài)内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份证(zhèng)券经(jīng)纪业务软件收入较上年(nián)同期略有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验(yàn)收的大型(xíng)政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下(xià)降。报(bào)告期内公司确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的(de)因素：一是公司(sī)在证券市(shì)场(chǎng)行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多(duō)个核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务(wù)及科(kē)技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公(gōng)司(sī)在数字经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端(duān)的(de)影响，项目跟进、工程实(shí)施(shī)、验收结算审(shěn)计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加3.48个(gè)百(bǎi)分(fēn)点；非(fēi)金(jīn)融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利润分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文(wén)华财经，但(dàn)文(wén)华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为(wèi)，如果本(běn)次交(jiāo)易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一(yī)步(bù)提升；对于文华(huá)财经而言，多(duō)年谋求(qiú)上市无果(guǒ)后(hòu)，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股份并未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本次交易(yì)签署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发(fā)行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付现金的方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各(gè)方关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利义(yì)务(wù)以及各(gè)项安(ān)排以交(jiāo)易(yì)各方最终签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险提示：截(jié)至(zhì)目前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正(zhèng)式的交易协(xié)议，本次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权(quán)监(jiān)管机构(gòu)批准后(hòu)方可正式(shì)实施，本次交易(yì)最(zuì)终能否实施尚存在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年(nián)以来，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截(jié)至(zhì)5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 科兴是美国的还是中国的