近(jìn)期市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行(xíng)动(dòng)。记者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗下(xià)三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资(zī)金开始(shǐ)行动。透露什么信号(hào)？我们(men)一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱(yú)乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何(hé)基(jī)金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链的(de)看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关(guān)注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全球(qiú)各国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中国在(zài)这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车价(jià)值(zhí)链(liàn)的供应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多(duō)人不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销售的(de)所(suǒ)有电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电(diàn)池和(hé)电(diàn)机(jī)温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续(xù)占(zhàn)据市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在法规(guī)的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协(xié)会）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动(d投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁òng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市(shì)场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科(kē)分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异(yì)的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多(duō)的其(qí)它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化(huà)。北向资金净流出较多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的(de)。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一是电动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市(shì)场份(fèn)额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也(yě)解释(shì)了投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁(le)：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有(yǒu)的(de)投资者，他(tā)们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞(jìng)争优势不(bù)复(fù)。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对(duì)于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银(yín)行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国(guó)A股机(jī)遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁