5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市公司金(jīn)证股份发布的一(yī)则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在(zài)筹划(huà)发(fā)行股份及支付(fù)现金购买上海文华财经资(zī)讯股份有限(xiàn)公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部(bù)期货(huò)软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内(nèi)期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开(kāi)资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止审(shěn)查(chá)，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布(bù)的(de)公告显示(shì)，本次交(jiāo)易事(shì)项(xiàng)尚处(chù)于(yú)筹划(huà)阶段(duàn)，公司目(mù)前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一(yī)投(tóu)资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合(hé)计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表示，根据(jù)《上市公司重大资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修(xiū)订(dìng)）》等相关规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成(chéng)关联交易(yì)。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完(wán)成后，公司(sī)第(dì)一大股东(dōng)不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在实(shí)际支(zhī)配公(gōng)司股(gǔ)份表决权(quán)超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构(gòu)成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露(lù)的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一(yī)分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华财经的持股比例分别(bié)为4.96自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么55％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融科技全(quán)领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提供(gōng)全技术栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互(hù)联(lián)网(wǎng)公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份(fèn)证券经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告(gào)期(qī)内(nèi)，数(shù)字(zì)经(jīng)济业务因验收的(de)大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛利(lì)率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益(yì)减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司(sī)金(jīn)融行业(yè)的增长主要(yào)得(dé)益于(yú)两方面的(de)因素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布(bù)局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资(zī)管IT业(yè)务(wù)发展力(lì)度，在多个(gè)核心自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么产品和技术上形(xíng)成领(lǐng)先(xiān)优势(shì)，开始进入(rù)收获(huò)期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务(wù)及科(kē)技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业的(de)收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工(gōng)程(chéng)实施、验(yàn)收结(jié)算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中，金(jīn)融(róng)行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份(fèn)均远高于文(wén)华财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块(kuài)优质资产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本次(cì)交(jiāo)易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质(zhì)资(zī)产注(zhù)入后，其盈利(lì)能力将进一(yī)步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本次交易(yì)签(qiān)署了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方式购(gòu)买其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅为(wèi)交易(yì)各方关于本次交易的初(chū)步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终签(qiān)署的(de)正式(shì)交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交易尚需(xū)履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经有权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本(běn)次交易最终能否(fǒu)实施(shī)尚存在较大(dà)不确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌(diē)之后，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通道(dào)。截(jié)至(zhì)5月9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么