今年以来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维护(hù)成顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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