投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪(xù)、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市值。苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗p>

　　英伟达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在(zài)改(gǎi)变全球大型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达(dá)或相关概念(niàn)股。交易(yì)软件通达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的(de)合作(zuò)。从(cóng)公苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗募基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持(chí)有英伟达公(gōng)司股(gǔ)票(piào)的(de)公募基金(jīn)主要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其(qí)第(dì)二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美(měi)元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另一(yī)大(dà)赢家，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革(gé)命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特(tè)质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到(dào)资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗(wěn)，但也(yě)很(hěn)难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的(de)大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但(dàn)在(zài)资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待(dài)，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着较大差异(yì)。在操作中，不(bù)宜(yí)在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因(yīn)素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业(yè)绩(jì)上(shàng)，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可(kě)能会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最后，投资(zī)者要(yào)做好分散(sàn)配置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛(sài)道。

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