中国金(jīn)融(róng)行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商们(men)的(de)2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融(róng)巨头均(jūn)在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题(tí)如何(hé)解决，仍是(shì)业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外(wài)资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋(fù)、深入财(cái)富管(guǎn)理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司(sī)来说，除(chú)了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们(men)的(de)市场竞(jìng)争也(yě)同样(yàng)带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情(qíng)、成立时(shí)间、牌照资(zī)质(zhì)等问题，9家共有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持(chí)而成为外资(zī)控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券和星展证(zhèng)券(quàn)均于(yú)2020年(nián)获得(dé)证监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年(nián)底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一步(bù)扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设(shè)成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的(de)情(qíng)况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪(jì)、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年(nián)报(bào)中(zhōng)表示(shì)，其当年投行(xíng)业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年(nián)共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券均(jūn)实现(xiàn)了营(yíng)收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可(kě)算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数(shù)量在(zài)行(xíng)业内排(pái)名下游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行业(yè)中(zhōng)游水平，而这只是摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)展业的第三(sān)个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获(huò)得证监会(huì)批复，成(chéng)立(lì)合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德(dé)等(děng)5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报pp7塑料杯能不能装开水表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业务(wù)团队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业务开(kāi)展和运作取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客户开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群(qún)机(jī)构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券(quàn)外，瑞(ruì)银(pp7塑料杯能不能装开水yín)证券在2022年也(yě)取得了(le)较好的业绩表现：当(dāng)期实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中国(guó)时(shí)间最早的一(yī)批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)2022年投行业(yè)务(wù)进步(bù)明显，当期(qī)实(shí)现手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业(yè)板注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备并参与了(le)沪深交易所互(hù)联互通(tōng)全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财(cái)政部(bù)、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计(jì)在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家外资(zī)控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银(yín)集团股份公司(sī)之间(jiān)达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述(shù)协议和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司(sī)，未来的运营和(hé)财务业绩受到上述(shù)合并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该(gāi)事(shì)项表(biǎo)明(míng)存在可能(néng)导(dǎo)致对(duì)公司持续(xù)经营能力(lì)产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证券公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公(gōng)司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控制人参股证券(quàn)公司(sī)的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一(yī)控”的限制下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为(wèi)行业(yè)热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富(fù)管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业(yè)务(wù)在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续(xù)推进的基础(chǔ)上，新增了(le)特色(sè)投资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公(gōng)司大宗(zōng)减持服务(wù)、集(jí)团间跨境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加(jiā)及(jí)优化，为客户提供多维度、一站式的(de)综合性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定(dìng)位于(yú)“中国高端财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为(wèi)中(zhōng)心的(de)业务核(hé)心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投资者提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全(quán)资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券自(zì)营(yíng)及(jí)代销金(jīn)融产品业务(wù)的业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核(hé)心进行新产品和服务(wù)的研发(fā)工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供(gōng)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)综(zōng)合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进私募(mù)股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的(de)研发，为客户提(tí)供直接对(duì)接(jiē)境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公(gōng)司高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户综合(hé)财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部以汇(huì)丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族(zú)提(tí)供专业、多元及定(dìng)制化的(de)资产配置服务(wù)，为(wèi)客户实现(xiàn)其(qí)投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊(qī)径(jìng)，推出家(jiā)族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区(qū)的(de)新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方(fāng)位(wèi)资产配置和满(mǎn)足客(kè)户全生命(mìng)周期(qī)财富(fù)管理的理(lǐ)念，进一步完善投资(zī)解决pp7塑料杯能不能装开水(jué)方案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在同一(yī)策略下提供差异化选择(zé)及多元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外开放的力度(dù)不(bù)断加大，各(gè)外资金融机构加速(sù)了在境内设立控股券(quàn)商的进(jìn)程(chéng)。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册(cè)地为北京(jīng)市，注(zhù)册资(zī)本(běn)为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事(shì)资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是(shì)首家新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的(de)外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市(shì)场(chǎng)上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前(qián)还有数家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家(jiā)外资券商的设立(lì)申请仍处(chù)于(yú)证监会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德(dé)国安联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚定看好中国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市场发展前景。近年来(lái)中(zhōng)国资(zī)本市场对外开放稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金融(róng)机构和全球投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金融机(jī)构高(gāo)度重视中国(guó)市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓展在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年报中表示，外(wài)资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营(yíng)范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管(guǎn)理机构等加(jiā)速(sù)布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既带来了国际金融机构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了(le)通过与(yǔ)国(guó)际金融(róng)机构直接(jiē)合作促进业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳(wěn)中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争优势(shì)更趋明显，业(yè)务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变革和重塑(sù)不(bù)断深化，外资券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行(xíng)业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 pp7塑料杯能不能装开水