大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能(néng) 源(yuán)板(bǎn)块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所代(dài)表的传统实(shí)体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通股票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失(shī)去(qù)靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持(chí)力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等(děng)高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式(蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的