今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或(huò)违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格(g爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语é)筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机构的爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语合作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的(de)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互(hù)联(lián)网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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