近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对(duì)多家金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协(xié)会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思在债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率债活(huó)跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思)银行，内控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易(yì)合理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银(yín)行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告(gào)及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融(róng)资工具，影(yǐng)响了(le)市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行文件约定(dìng)开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机(jī)构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规定和(hé)自(zì)律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政(zhèng)策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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