民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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