金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)拙荆是什么意思，拙荆是什么意思货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以拙荆是什么意思，拙荆是什么意思下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合(hé)公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期拙荆是什么意思，拙荆是什么意思先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行(xíng)要求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司(sī)建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管机构在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机(jī)制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”业(yè)务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)投资者(zhě)可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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