近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能(né北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯ng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多家金(jīn)融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务(wù)融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部(bù)房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管(guǎn)力度(dù)在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会官(guān)网发(fā)布信息，针对(duì)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代(dài)持(chí)交易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市(shì)业(yè)务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行(xíng)不严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做市等(děng)方式(shì)参与债券代持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露(lù)，近期在查处四(sì)平市城市发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人(rén)和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)造成(chéng)了一(yī)定不良影响北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性(xìng)、促进(jìn)价格发现的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严(yán)要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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