财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕，经营(yíng)数(shù)据(jù)和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数(shù)披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银(yín)行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持(chí)有，旗(qí)下中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕(shuò)去(qù)年四季度新(xīn)发(fā)产品在(zài)今年一季(jì)度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华(huá)旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗(作家许地山简介，许地山简介资料qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三、第八(bā)十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品(pǐn)前三(sān)大重仓(cāng)行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今年(nián)以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的(de)公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化(huà)工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新能(néng)源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光电等半导体材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选一年(nián)均重仓了建设(shè)银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有大行中，易(yì)方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股(gǔ)的(de)基金产品(pǐn)中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持(chí)有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏农银行前十(shí)大流通股东一(yī)季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流作家许地山简介，许地山简介资料(liú)通股(gǔ)东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列(liè)后，便不曾(céng)减(jiǎn)持(chí)过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度(dù)连(lián)续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)。去(qù)年四季(jì)度，该基(jī)金公(gōng)司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度(dù)，这(zhè)2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持了(le)常熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括(kuò)陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大(dà)。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需(xū)要(yào)注意口径差(chà)异对利润的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利(lì)率很低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢(qiǎng)大额(é)对公(gōng)客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的(de)农商行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预(yù)期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入(rù)）超预(yù)期(qī)的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易。

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