财(cái)联社4月30日讯(xùn)（编辑 笠晨）碳酸(suān)锂迎(yíng)来一波久违的反弹，据上海钢联(lián)发(fā)布数据显示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元(yuán)/吨，均价(jià)报18.9万元(yuán)/吨，继上(shàng)周五开始止跌企稳四个交易(yì)日后价格连续两日(rì)上涨。暖意也提前传导到A股，锂矿股本周三(sān)表现强势，融(róng)捷股份一度涨停，雅(yǎ)化集团和永兴材料最(zuì)高涨超(chāo)9％、中矿资源和(hé)盛新锂能(néng)一(yī)度涨超7％、赣锋锂业和天齐(qí)锂涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反弹的原因(yīn)之(zhī)一是上海车展(zhǎn)有望带动购车需求预期的提振(zhèn)。乘联会秘书(shū)长(zhǎng)崔东树表示，上海车展(zhǎn)将让消费者(zhě)感受(shòu)到汽车消费(fèi)的火热，提升消费信心(xīn)，也(yě)提振士气。国泰(tài)君安表(biǎo)示，此前车(chē)企大幅降价(jià)导致消费者对(duì)电动车的观望(wàng)心态有望逐(zhú)渐(jiàn)改善，市(shì)场开(kāi)始预(yù)期(qī)5月需(xū)求回暖(nuǎn)。

　　有电池企(qǐ)业人士提到，目前磷酸铁锂(lǐ)电池的价格已经逐渐稳定(dìng)，且在谈价(jià)策(cè)略上以企稳为(wèi)主(zhǔ)，不(bù)太可(kě)能进行降价。但未来(lái)，止(zhǐ)跌信号能否持续稳定，受(shòu)多(duō)方因素影(yǐng)响(xiǎng)。有产业人(rén)士分析称，乐(lè)观来看，国内动力电池厂商清库存工作或(huò)到5月完结，届时电池厂(chǎng)商库存水平有望(wàng)逐(zhú)步恢复至健康水平，并带(dài)动上游材料采(cǎi)购(gòu)，进而(ér)对碳(tàn)酸锂(lǐ)价格起到(dào)支撑作用。

　　据鑫椤资讯近日调(diào)查的情况(kuàng)看(kàn)，一些(xiē)电池龙头企(qǐ)业(yè)5月(yuè)份的排(pái)产预计将(jiāng)环比增(zēng)长(zhǎng)20-30％，一些中小企业由于(yú)前期基数较低，厦门是几线城市呢trong>环比增(zēng)幅更是高达50％以上。其中，亿(yì)纬锂能在4月26日的业绩说明会(huì)上表示(shì)，5月份开(kāi)始会全面恢(huī)复生产(chǎn)，排产相比一(yī)季度会有(yǒu)明显(xiǎn)的提(tí)升。由此可见，碳(tàn)酸锂市场(chǎng)需(xū)求回暖已是大势所趋。

　　另有观点认(rèn)为，此次(cì)碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)属(shǔ)于阶段性反(fǎn)弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍(réng)难以判断。“一(yī)方面需要观察下游库存(cún)状况，另(lìng)一方(fāng)面还(hái)需(xū)要看(kàn)终(zhōng)端需(xū)求是否真正回暖，”华南一家主流锂盐厂(chǎng)商内部人士此前对财联社记者表示。该人(rén)士表示，电池厂(chǎng)商实际上从去年四季度开始便启动大规(guī)模(mó)去(qù)库存举(jǔ)措，这一(yī)举措(cuò)在(zài)一季度实际上已经有所反映。

　　不过进入4月中旬(xún)以(yǐ)后(hòu)，相关电(diàn)池(chí)厂商提到，目前库存已恢复至健康(kāng)水平，此前暂停的产线(xiàn)也已(yǐ)经逐渐复(fù)产。特别是针对磷酸铁锂电池库(kù)存，有业内人士直言，相关库(kù)存基本出(chū)清，后续将根据(jù)公司(sī)规划(huà)，逐步进行补货。作为(wèi)锂电产业(yè)的(de)风向标，宁(níng)德(dé)时代一(yī)季度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初(chū)的766.7亿(yì)元下降(jiàng)到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。从绝对(duì)金额来看，宁(níng)德时代的库(kù)存(cún)已经退回到2022年第一季度的水平。材料价格和库存水平(píng)，两项关键的指标(biāo)也(yě)构(gòu)成锂电(diàn)产业走向的关(guān)键(jiàn)，随价格企(qǐ)稳(wěn)以及库存水平恢复健康，将带动(dòng)锂电产业(yè)恢(huī)复稳定。

　　▌市场(chǎng)激(jī)辩未来锂盐价格走向 最乐观(guān)者预判涨回25万元/吨 最悲(bēi)观者全年(nián)看(kàn)跌至10万以下

　　碳酸锂价格在不到半(bàn)年时间跌(diē)去超(chāo)过2/3，也引起了市场(chǎng)热议(yì)。就在26日召开的中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产业创新联盟2023年度(dù)大会(huì)上，中国(guó)汽车(chē)工业协(xié)会常(cháng)务副会长(zhǎng)付炳锋指(zhǐ)出，国内动力电池行业仍然存在一些问题，包括电池产业链(liàn)分工，价值链分(fēn)配问题。“原材料短(duǎn)期大幅下降也不是正(zhèng)常(cháng)的现象，”他直(zhí)言(yán)。在他看(kàn)来，原材料适当涨(zhǎng)价(jià)是正常(cháng)现象，行业要以之前大幅涨价为教训，保证价值链的(de)合理分(fēn)配，避免大(dà)起大落。

　　据财联社不完全梳(shū)理，这些(xiē)业内人(rén)士(shì)和分析师近期对锂盐价(jià)格未来走势(shì)进行预判并阐(chǎn)述具体逻辑，汇总如(rú)下：

　　以碳酸锂价格(gé)反弹为信号，一(yī)系列(liè)的数据验证(zhèng)锂电产业(yè)拐(guǎi)点或已经到来(lái)。分析人(rén)士指出，此前锂电产业(yè)进入(rù)调(diào)整(zhěng)阵痛期，主要在于下游(yóu)车市短(duǎn)期需求(qiú)下滑，叠(dié)加中(zhōng)游扩产迅速从而(ér)在(zài)需求表现上(shàng)提前透支碳酸锂的未来增(zēng)长空间。进而导致，碳(tàn)酸锂价格持续(xù)下跌(diē)，中游(yóu)电池(chí)厂商集体进入清(qīng)库存阶(jiē)段。从上游(yóu)材料价格(gé)变化(huà)来看，近期碳酸锂价格率(lǜ)先实现(xiàn)反弹。更值得注意的是(shì)，在锂(lǐ)电产业链，包括六氟磷(lín)酸锂、人(rén)造石(shí)墨(mò)、极片(piàn)粉等系列(liè)材料价格也(yě)出现企稳甚(shèn)至反弹的局面。

　　作(zuò)为锂电(diàn)产业拐(guǎi)点的另(lìng)一关(guān)键(jiàn)指标，中(zhōng)游电(diàn)池厂商的库存也(yě)已经逐步(bù)恢复至健康水平。据高工锂电(diàn)了解，目(mù)前(qián)中游(yóu)电池厂商库存水位回退，此前部分(fēn)电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)暂(zàn)停的生产(chǎn)线已经重启生产。在采购方面，电池厂商和下游(yóu)车企已陆续重启订(dìng)单，带动产业(yè)需求(qiú)回暖。从(cóng)终端新能源汽车(chē)市(shì)场表现(xiàn)上(shàng)看，年(nián)初的市场恐慌(huāng)情绪主要来自(zì)车市的需求腰斩。但从整(zhěng)体一季度新(xīn)能源汽车销量数(shù)据来(lái)看，其月销(xiāo)量逐步(bù)攀(pān)升并(bìng)且回暖速度超过(guò)往年。随着(zhe)二(èr)三季度到(dào)来，车市逐渐转入销售旺季，也将进一步带动锂(lǐ)电(diàn)产(chǎn)业中上游的(de)订单需求。加(jiā)上5月份(fèn)临近，企业重新(xīn)开启月度采购谈判，行业有望迎(yíng)来(lái)需求订(dìng)单的集中爆发。

　　后续碳(tàn)酸锂价(jià)格可能会(huì)有回涨的空间(jiān)，但幅度不可能太大，最多(duō)在10％左右。业(yè)内人(rén)士表示(shì)，因为经历本(běn)轮碳酸锂(lǐ)价(jià)格的暴涨(zhǎng)暴(bào)跌，电池厂商对于碳酸锂真实(shí)的供给(gěi)情况更加(jiā)清晰(xī)，市场(chǎng)预期回(huí)调(diào)下，电池厂(chǎng)商在价格谈判上会更(gèng)加谨慎。同时电池厂商一体化带来的碳酸(suān)锂供应(yīng)稳定，也(yě)将削(xuē)弱上(shàng)游厦门是几线城市呢锂矿厂商的议(yì)价权。电池回收端，邦(bāng)普(pǔ)、格林美(měi)、天(tiān)奇(qí)股份(fèn)、华友钴业等(děng)企(qǐ)业持(chí)续推进电(diàn)池回收布局，来自终端(duān)材料(liào)回收(shōu)的产能也在稳步爬(pá)坡。相关数据显示，2025年(nián)国(guó)内回收的废旧(jiù)电池的总(zǒng)量将达(dá)到137.4GWh。

　　回溯到(dào)上游，电池厂商都已完善在锂(lǐ)矿端的布局(jú)，包括宁德时代的宜(yí)春锂矿(kuàng)项目，亿纬锂能的盐湖(hú)提(tí)锂项目均(jūn)进展顺利(lì)，将进一步释放碳酸锂供给。经历(lì)过复杂的产业调(diào)整过程之后，整个(gè)锂(lǐ)电(diàn)产(chǎn)业(yè)的运作模(mó)式正(zhèng)从(cóng)“大开大合”的波(bō)浪式变(biàn)得更为平滑。从原材料(liào)到电池，再到下游车企(qǐ)，产业(yè)链各(gè)个环节的价(jià)格以(yǐ)及供需变化也将变得更加(jiā)平衡且具有可(kě)预测(cè)性。

　　然而，亦(yì)有空方则认为，当前上游库存水平依旧处于高(gāo)位，虽然需求端稍有好(hǎo)转，但是并(bìng)不足以(yǐ)带动价格企稳。

　　▌锂价(jià)超预期下跌(diē)并不是(shì)一个下(xià)游(yóu)获利(lì)、上游承压的简单故事

　　过(guò)去(qù)一段时间，碳(tàn)酸锂和电池材料的价(jià)格下跌过(guò)快，但(dàn)这并不(bù)为业内人(rén)士所乐见(jiàn)。碳酸锂从2022年(nián)11月(yuè)60万元/吨跌(diē)至当(dāng)前20万元(yuán)不到，价(jià)格(gé)跌去近7成，最直接受到冲击的当属锂矿企业。根据藏格(gé)矿(kuàng)业(yè)一(yī)季度(dù)数(shù)据，碳酸锂销量为534吨，相(xiāng)比(bǐ)于2022年四季度销量2006吨(dūn)，销量环(huán)比下滑73.4％；产量(liàng)也(yě)从2022年(nián)第四(sì)季(jì)度的2461吨，削(xuē)减(jiǎn)至(zhì)今年一(yī)季度的1783吨，环比下降27.5％。由(yóu)于市场行情(qíng)策动，上游锂(lǐ)矿企(qǐ)业不(bù)断(duàn)压低碳酸锂出货(huò)价格，部分锂(lǐ)矿企业(yè)已经出现(xiàn)主动减产的情(qíng)况。

　　江特电机4月24日(rì)公(gōng)告，一季度营业收入7亿(yì)元(yuán)，同比减(jiǎn)少48.32％；净(jìng)利(lì)润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比下降86％，第二日股价跌停(tíng)。

　　直接(jiē)生产、售卖(mài)碳酸锂(lǐ)的锂盐企业则命运(yùn)分化(huà)，大公司(sī)如(rú)天齐锂业(yè)和赣锋锂业有机会在价(jià)格(gé)下降(jiàng)周期(qī)中获得(dé)更多市场份(fèn)额(é)，行业(yè)将变(biàn)得更集中。这是(shì)2016年(nián)到(dào)2018年上一轮锂价下降中发生过的事(shì)。而同(tóng)环节的大量中小(xiǎo)企业，尤其是最近两年(nián)追高入局的新公司，则面临停产乃至破产。

　　乘着锂(lǐ)价的东风，赣锋锂业在去(qù)年轻松赚出了0.66个宁德时代(dài)、1.23个(gè)比亚(yà)迪。业内人士表示，这一轮价格下降(jiàng)长(zhǎng)期利好中国最大的两个锂盐供(gōng)应(yīng)商天齐(qí)锂业(yè)和赣锋锂业。它们(men)去年的(de)净利润都超过200亿元(yuán)，比(bǐ)中国最大的新能源车企比亚迪还多，其中天齐(qí)锂业净利润增长超过10倍。足(zú)够(gòu)厚(hòu)的血，使他们更能承(chéng)受价格下跌(diē)和可能的未来亏损。这两家公司也(yě)有行业里最优的成本。赣锋(fēng)锂(lǐ)业、天(tiān)齐(qí)锂业(yè)等(děng)公司入(rù)股的海外(wài)锂(lǐ)矿资源开采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全球(qiú)最(zuì)低水平。

　　但这并不意(yì)味着，这(zhè)两家(jiā)公司能(néng)以低(dī)于5万(wàn)元/吨的价格(gé)采(cǎi)购碳(tàn)酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使(shǐ)拥有(yǒu)海外矿(kuàng)产(chǎn)的分(fēn)销权(quán)或开(kāi)采权，交易价格(gé)也需要(yào)通过长协确定(dìng)，按市(shì)价定期(qī)调(diào)整(zhěng)。但能获得(dé)上游(yóu)更(gèng)低(dī)成本的资源，让这两家大企(qǐ)业更(gèng)能(néng)容忍(rěn)低(dī)价(jià)，并能在上游(yóu)因降价减产(chǎn)时保持(chí)产能供应。

　　锂价超预(yù)期下跌牵动着万亿新能源车市(shì)场。不过锂(lǐ)价下降带(dài)来的连(lián)锁反(fǎn)应(yīng)，并不是一个下游获利，上游承压的简单(dān)故事(shì)。作为碳(tàn)酸锂(lǐ)的(de)下游，宁德时代理论上会(huì)受益，但锂价的超预(yù)期下跌(diē)，使宁(níng)德时代今年(nián)2月提出的(de) “锂(lǐ)矿返利(lì)” 计划沦为(wèi)鸡肋(lē)，它本想用(yòng)20万元/吨的碳酸锂(lǐ)价格绑定一些车企的三(sān)年长单(dān)。另一层(céng)影响是，宁德时代今年5月计划投产的宜春(chūn)锂矿很有可(kě)能一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 厦门是几线城市呢