5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公(gōng)司(sī)金证股份发(fā)布(bù)的一(yī)则(zé)公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付现(xiàn)金购买上海文华财经资(zī)讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期(qī)货(huò)软件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作(zuò)，占国内期(qī)货公司(sī)总(zǒng)数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文华财(cái)经(jīng)PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文(wén)华(huá)财经(jīng)曾两次冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资(zī)本市场大(dà)门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤(chè)回发行上(shàng)市(shì)申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公(gōng)开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发(fā)布(bù)的公(gōng)告(gào)显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司(sī)目前正与交易意(yì)向方接洽(qià)，初(chū)步确定的(de)交易(yì)对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易(yì)对方合计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思所股票上市规则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次交易完(wán)成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过(guò)5％，本(běn)次(cì)交易预计将构成关联交易。本(běn)次交(jiāo)易前，公司(sī)无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公司(sī)第一大(dà)股东不(bù)会发生变化(huà)，且不(bù)存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的(de)股东，公司(sī)仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披(pī)露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交易(yì)对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及(jí)杨(yáng)孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域(yù)服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券(quàn)、基金、银行、期(qī)货、信托、交易(yì)所(suǒ)、监管机构等行业(yè)客户提供全技术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与政(zhèng)府机(jī)关、互(hù)联(lián)网公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展(zhǎn)包括智(zhì)慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)证(zhèng)券经(jīng)纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字(zì)经济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是(shì)联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收益(yì)减(jiǎn)少(shǎo)所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因素(sù)：一是(shì)公司在证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚(gāng)性(xìng)，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推(tuī)进项(xiàng)目上线验(yàn)收。二(èr)是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力(lì)度，在多个核心(xīn)产品和技术上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收获(huò)期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字(zì)经(jīng)济业务、IT设备分销业(yè)务及科(kē)技园租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收入下降，主要由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到(dào)需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增(zēng)加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科(kē)技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于(yú)母公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思 alt="刷屏(píng)期(qī)货圈！文华财经(jīng)两次冲(chōng)击A股IPO无果后，金(jīn)证股份拟收购其(qí)90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难(nán)看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财经的(de)毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无疑是(shì)一块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交(jiāo)易得(dé)以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股份而(ér)言(yán)，文(wén)华财(cái)经的优(yōu)质资产注入(rù)后，其盈利能力将(jiāng)进一步提(tí)升(shēng)；对于文华财经而(ér)言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并未披(pī)露具(jù)体的交易细节(jié)，例如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交易对方(fāng)就本(běn)次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易(yì)对(duì)方发(fā)行股份及支付现金的方式购买其持有(yǒu)的(de)文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意(yì)向协(xié)议书(shū)》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的(de)初步合作意向，交(jiāo)易各(gè)方在本次交易中的具(jù)体权利义务以及(jí)各项安(ān)排以交(jiāo)易各方最(zuì)终签署(shǔ)的正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了(le)风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交易(yì)协议，本次交易尚需(xū)履行必要的(de)内部决(jué)策程序(xù)，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的(de)下跌之后，今年(nián)以来，金证股份(fèn)股价步入上升(shēng)通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。<哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思/p>

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