民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方>

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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