民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(d新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗ōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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