金融界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互(hù)换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的境外(wài)贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用投资者可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参(cān)与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向境(jìng)内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过(guò)人(rén)民币40亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīn贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用g)当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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