5月12日(rì)晚(wǎn)间，根(gēn)据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数林资产递交了(le)截至2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基金机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地少(shǎo)有(yǒu)的进行大手笔持(chí)有(yǒu)美股的(de)买方机构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市(shì)场广泛的(de)关(guān)注。

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　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季(jì)度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上(shàng)市(shì)公(gōng)司的股(gǔ)票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖(mài)出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持123.39万股，四(sì)季度(dù)则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛(měng)。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而(ér)止(zhǐ)了，景林资产在此前(qián)“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈(yíng)操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景(jǐng)林(lín)新建(jiàn)仓的(de)英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度(dù)，景(jǐng)林资(zī)产在美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至今年(nián)一季(jì)度中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数(dù)末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了好未来，期末(mò)持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股(gǔ)价均(jūn)处于(yú)震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼(yǎn)表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。双(shuāng)减政策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积(jī)累(lèi)的(de)口碑和公信(xìn)力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外(wài)的教(jiào)育领域业(yè)务基础(chǔ)扎实(shí)，原有的留学(xué)等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边(biān)际(jì)。在过(guò)去几个季度(dù)的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似(shì)乎(hū)与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开资(zī)料显示，截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入(rù)近156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相比(bǐ)于(yú)去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资(zī)金炒(chǎo)作AI的(de)重点(diǎn)方中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数向，中特(tè)估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续(xù)下跌(diē)，传媒、游戏板块(kuài)更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点(diǎn)认为(wèi)，主要原(yuán)因是5月11日(rì)晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而(ér)企业中(zhōng)长期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因(yīn)为今(jīn)年国股行NIM和营(yíng)收压(yā)力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收(shōu)票额度(dù)控制(zhì)很(hěn)严(yán)。4月(yuè)前(qián)两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已(yǐ)经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出现(xiàn)深(shēn)度负增长(zhǎng)，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能仍(réng)然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之(zhī)下，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要(yào)让大家看到(dào)宽信(xìn)用的信(xìn)号(hào)出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继(jì)续向(xiàng)上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈(tán)公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投机(jī)之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制(zhì)应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人(rén)的(de)心声。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大(dà)海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构审(shěn)美。直(zhí)白点说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

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