今(jīn)年(nián)以来，港股走(zǒu)势可(kě)谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目(mù)前(qián)基金一(yī)季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有(yǒu)提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W等(děng)为重仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理表示，预(yù)计港股市场已(yǐ)经(jīng)进入了(le)企业(yè)盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎来(lái)收入加速扩张，未(wèi)来(lái)港股(gǔ)市场将在(zài)波动中上行，板(bǎn)块方面(miàn)，看好政策(cè)优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医药、高景气的(de)制造业(yè)等。

　　一季度港股基金(jīn)仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在5000多(duō)只陆港通基金（不同份额分(fēn)开统计，下同）中(zhōng)含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只(zhǐ)，这(zhè)些都是(shì)“高(gāo)纯度”以港股为投资方向的(de)基金。截至一季度(dù)末(mò)，这些基金的(de)港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生科技指数为代表的港股(gǔ)数字经(jīng)济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走(zǒu)势(shì)，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季(jì)度加大了(le)对港股的投资力(lì)度，提(tí)升港股配置在10-40个(gè)百分点不等。比如，崔(cuī)宸龙(lóng)管理的前海开(kāi)源沪港深新机(jī)遇A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的1.18％提升至今年一(yī)季度(dù)末(mò)的39.13％；史(shǐ)博管(guǎn)理的南方港(gǎng)股创新视野(yě)一年持有(yǒu)A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季度(dù)末(mò)的81.82％；赵宪(xiàn)成(chéng)管理的(de)博时港股通(tōng)红(hóng)利精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年(nián)底的70.80％提升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股(gǔ)通价(jià)值发(fā)现(xiàn)A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末(mò)的(de)92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧港股(gǔ)数字经济(jì)A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底(dǐ)的83.22％提升至今年一(yī)季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季(jì)报，被陆港通(tōng)基金重仓的前(qián)十大港股分别(bié)为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、药明生物(wù)、香港交(jiāo)易所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华(huá)润啤(pí)酒，涵盖(gài)通信(xìn)服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制(zhì)品(pǐn)、多(duō)元(yuán)金(jīn)融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不(bù)同程度增持(chí)。

　　按照增持情况排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股为中国海洋石(shí)油(yóu)、新天绿(lǜ)色(sè)能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化(huà)工股份(fèn)、中国南(nán)方(fāng)航(háng)空股(gǔ)份、华电国际电(diàn)力股份、越秀地产、中(zhōng)广核(hé)电力，分(fēn)别涵盖油气开(kāi)采、电力(lì)、航运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产(chǎn)开发(fā)等领域。值得注意的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通(tōng)基(jī)金在一季(jì)度对其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场或将(jiāng)在波动中上行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙(lóng)头

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南方港(gǎng)股创(chuàng)新视野一年持有基(jī)金基金经理史博在(zài)一(yī)季度中表示，展望(wàng)未(wèi)来，仍(réng)然看(kàn)好港股(gǔ)市场投(tóu)资机会：中国经济方(fāng)面，宏(hóng)观经济仍在企(qǐ)稳(wěn)回升，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场(chǎng)需(xū)求继续增加，非制(zhì)造(zào)业(yè)恢复速度(dù)加(jiā)快；海(hǎi)外(wài)无风(fēng)险利率方面，3月(yuè)初非农(nóng)和(hé)通胀数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已经让美(měi)联储过于强硬的紧缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息(xī)进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好(hǎo)方面，欧(ōu)美银行业风险(xiǎn)事件对市场冲击(jī)可控，国(guó)内政策积极信(xìn)号涌现(xiàn)。

　　基于此(cǐ)，预判港股市场将在波动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将加大对政策优(yōu)化下(xià)的消(xiāo)费和地(dì)产(chǎn)、预期反转(zhuǎn)修复的互联(lián)网和(hé)医药(yào)、高(gāo)景(jǐng)气的制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股(gǔ)数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)基金经理(lǐ)曲(qū)径表(biǎo)示，港股(gǔ)数字(zì)经济的(de)代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的合规整治及(jí)业务梳理(lǐ)后，股价均处在价(jià)值投资区域，具有良好的投资性价比。同(tóng)时(shí)，互(hù)联网(wǎng)相关公司，也更具有数据(jù)、平(píng)台和算法的(de)整合能(néng)力，通(tōng)过(guò)推(tuī)出人工智能相关(guān)模型及(jí)应(yīng)用，提升自身运营(yíng)效率，以及(jí)对(duì)外输出算(suàn)法和算力。作为人工智能赋能各个行业的元(yuán)年(nián)，我(wǒ)们中(zhōng)长期看好港股数字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场方面，港股市场大部分的企业(yè)盈利来(lái)源于中国内地，中国内地(dì)经济(jì)的环比上行(xíng)将会支(zhī)撑港股公司盈利(lì)的环比(bǐ)增长，从而支撑下港股(gǔ)公司下半(bàn)年的市场表(biǎo)现。然而，虽(suī)然公司(sī)盈利(lì)环比仍有一(yī)定的增(zēng)长，但是由(yóu)于基数效应，下(xià)半(bàn)年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对于估值(zhí)相(xiāng)对较高的行(xíng)业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行(xíng)业(yè)反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公司的估(gū)值仍(réng)将受到一定程(chéng)度的压(yā)制，但是(shì)当行业(yè)龙头公司受情绪(xù)影响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买(m吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗ǎi)入机会出现。生物医药(yào)行业仍将处(chù)在行业快速增(zēng)长的红利中，但是随着中报业绩的释放(fàng)和四季度集采的预期，生物(wù)行业(yè)前期涨幅(fú)较多的龙头公司可(kě)能(néng)会出(chū)现(xiàn)一(yī)定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上的方式生(shēng)物医药行业仍(réng)将有机会选出有较好成(chéng)长(zhǎng)性的公(gōng)司(sī)。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预(yù)计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩张，并且A股市场也即将进入(rù)企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)，这是(shì)推动两地市场向(xiàng)上(shàng)的(de)决定性因素。

　　在盈利(lì)周(zhōu)期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步(bù)宽松背景下，中国资(zī)产的(de)吸引力(lì)有望进(jìn)一步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港股估值均在(zài)低位、风险溢(yì)价均在高(gāo)位的背景(jǐng)下，有望(wàng)开启盈(yíng)利与估值修(xiū)复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高(gāo)弹性的机会：由于中国经济修(xiū)复有望成为(wèi)全球投资的主线，因(yīn)此经(jīng)营杠杆弹性大(dà)、前(qián)期降(jiàng)本增效优的行业和板块更有望受(shòu)益于经济(jì)复苏(sū)，盈利预测有较大上修(xiū)空间；同时部(bù)分龙头公司有(yǒu)长期的(de)前沿技术/产(chǎn)品储备(bèi)以迎接下(xià)一(yī)轮的收入扩张机会，有望开启二次增长曲线，如(rú)互联网、部分可选消(xiāo)费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会(huì)：关注在(zài)未(wèi)来经济周(zhōu)期中上行风险显著大于下行风险的行业。市场预期在(zài)低(dī)位(wèi)、景气度有拐点或持续性超预期的行业。供(gōng)需格局(jú)佳，价(jià)格弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关(guān)注高(gāo)股(gǔ)息(xī)资产的(de)机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意愿提升的(de)高股息资产的投资机(jī)会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗