民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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