总市值超6万亿的科创板市场，增添风险管理(lǐ)新工具！

　　5月(yuè)12日，中(zhōng)国证(zhèng)监会官网(wǎng)消息，为健(jiàn)全(quán)多层次资(zī)本市场产(chǎn)品(pǐn)体系(xì)，丰富资本市场风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理工具，证监会启动科创50ETF期权(quán)上市工作(zuò)。同一天，上交(jiāo)所也(yě)发布消息(xī)，将在中(zhōng)国证监会(huì)指(zhǐ)导下认真做好(hǎo)科创50ETF期(qī)权上市(shì)相关工(gōng)作。

　　多位业内人士表示，科创50ETF期权上市工(gōng)作的(de)启动，将为科创板(bǎn)市场的科技创新投资带来(lái)风险管理工(gōng)具，进一步丰富(fù)ETF期(qī)权品(pǐn)种，满(mǎn)足投资者多(duō)元(yuán)化的交易和风险(xiǎn)管理(lǐ)需求。而相关合约标(biāo)的纳入ETF期权(quán)，也将对ETF龙头产品的(de)规模(mó)、流动性和交投活跃度产生积(jī)极影(yǐng)响，同时为科创板市场(chǎng)投资(zī)带来中长期资金，增(zēng)强市场(chǎng)的关注(zhù)度和吸引力。

　　科(kē)创板(bǎn)新增风险管(guǎn)理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国证监会消息显示(shì)，为健全多(duō)层次(cì)资本市(shì)场产品体(tǐ)系，丰富(fù)资本市(shì)场风险管理工具，证监(jiān)会启(qǐ)动科创50ETF期(qī)权上市工(gōng)作。

　　科创(chuàng)50ETF期权是我国(guó)首只基于科创50指数的场内期(qī)权品(pǐn)种，科(kē)技创新(xīn)特色(sè)鲜(xiān)明，与现(xiàn)有(yǒu)ETF期权品(pǐn)种形(xíng)成良好互补。上市科创(chuàng)50ETF期权(quán)，是贯彻(chè)落实党的二十(shí)大(dà)精神、“十四五”规(guī)划《纲要》的重(zhòng)大(dà)举措，是贯彻落实(shí)党(dǎng)中央、国务院关于推进上海国际(jì)金融(róng)中心建设、支持浦东新区高水平改革开放决策部署的重要安排。

　　证监会表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创板创(chuàng)新活(huó)力，满(mǎn)足(zú)多元化的交易和风险管(guǎn)理需求(qiú)，有助(zhù)于继(jì)续(xù)发挥好科(kē)创板改革先(xiān)行先试的示范引领(lǐng)作用，不断提升服(fú)务实体经济质效。

　　同(tóng)期，上海(hǎi)证券交易所官网也发布消息，上(shàng)交所将在中国证监会指导(dǎo)下认真(zhēn)做(zuò)好科创50ETF期权(quán)上市相关工作。

　　上交所(suǒ)表示(shì)，推进(jìn)科创50ETF期(qī)权新产品上市(shì)，是上交所贯彻落(luò)实(shí)党(dǎng)的二十大精神、“十四五”规划《纲要》提出(chū)的“完善金融支持创新体系”、支持浦东新区高水平改(gǎi)革开放、支持(chí)创新驱动发展战略的(de)重要举措，对促进科创板(bǎn)企业进一(yī)步发挥科创能效、支持科创板建设具有积极意义。

　　据统计(jì)，2019年设(shè)立以来，科(kē)创(chuàng)板建设(shè)稳步推进，市场运行(xíng)平稳有序，支持(chí)和鼓(gǔ)励“硬科(kē)技(jì)”企(qǐ)业上(shàng)市(shì)的集(jí)聚示范效应日(rì)益显现。截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，科创板(bǎn)已(yǐ)有上(shàng)市公(gōng)司519家，总(zǒng)市值达(dá)6.65万亿元(yuán)，板块的科技创(chuàng)新属性持续强化。

　　上交所表示，目前科创板尚缺少(shǎo)相应的风(fēng)险管理工具，上(shàng)交所(suǒ)根据(jù)市场需求积极推动科(kē)创50ETF期权(quán)新(xīn)产品(pǐn)研(yán)发(fā)，将(jiāng)其作为完善科(kē)创板配套(tào)产品体系、提升科(kē)创板吸引(yǐn)力和流动(dòng)性、推(tuī)进科创板做(zuò)市商制度功能发(fā)挥、持续发挥科创板改革(gé)先行先(xiān)试示(shì)范引领作(zuò)用的重要举措(cuò)。

　　“上市(shì)科创50ETF期权，可有效满足科创板投资者风险管理需要，有助于科创(chuàng)板更好(hǎo)发挥(huī)资本市场改革试验田作用，对于促进科创(chuàng)板和(hé)股票(piào)期权市(串子是什么意思网络，足球串子是什么意思shì)场长(zhǎng)期持(chí)续健康发展意(yì)义重大。”上交所相关负责人称。

　　同时，监管机构还积极(jí)关注(zhù)ETF期权市(shì)场的稳健运行和风(fēng)险防控工作，多举措(cuò)确保新产品(pǐn)平稳上市。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，证监(jiān)会(huì)一直高度重视ETF期权市场稳健(jiàn)运行和风险防控(kòng)工作，持续完善制(zhì)度规则体系，加强(qiáng)运行(xíng)管理和风险监测。科创50ETF期权上市后，证监会将进(jìn)一步完善风险(xiǎn)防控机制，并根据市场运(yùn)行情况(kuàng)改(gǎi)进优化，确保科创50ETF期权(quán)稳健运行。

　　上交所也表示，上(shàng)交所(suǒ)高度重视ETF期(qī)权市场风险防控工作，基于我国ETF期(qī)权(quán)市场(chǎng)发展(zhǎn)特点(diǎn)，实施(shī)了投资者适(shì)当性(xìng)管理(lǐ)制度(dù)、保证金制度、持(chí)仓限额制度等一系列(liè)风控安排，保障了期权市(shì)场(chǎng)平稳运行。

　　针(zhēn)对科创50ETF期(qī)权，作为宽基(jī)类(lèi)ETF期权产品(pǐn)，上(shàng)交所将总(zǒng)体沿用前期的风控措施，并根据科创板股(gǔ)票涨跌幅设(shè)置对科创(chuàng)50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为(wèi)20％，相关措施在创业(yè)板(bǎn)ETF期权已有实践。后续(xù)，上交(jiāo)所(suǒ)将在(zài)目前行之(zhī)有效的(de)风险防控和(hé)市场监管措施(shī)的基础(chǔ)上，进一步做好风险(xiǎn)研(yán)判，全面(miàn)加强市场监管(guǎn)，确(què)保新(xīn)产品平稳(wěn)上市(shì)。

　　“下一步(bù)，将在(zài)中国证监(jiān)会的指(zhǐ)导下，会(huì)同市场各方扎实(shí)做好各项业(yè)务和技术准备工作(zuò)，保障科(kē)创50ETF期权平稳上市。”上(shàng)交所相(xiāng)关负(fù)责人称(chēng)。

　　国(guó)内(nèi)ETF期权产品将增至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流动性受(shòu)益

　　ETF期(qī)权作为全球资本市场基础、成熟、普遍(biàn)的(de)金融(róng)衍生(shēng)工具，在价格发现、风险管理、完善市场多空平(píng)衡机(jī)制(zhì)等(děng)方面(miàn)发挥了重要作用(yòng)。

　　自2015年2月(yuè)开展股(gǔ)票期(qī)权(quán)试点以来，证(zhèng)监会组(zǔ)织(zhī)沪深交易所先后上市(shì)了7只ETF期权，市(shì)场运行平稳(wěn)有序，有效发挥了(le)引入(rù)增量资金、稳定现货市场的作用，为进一(yī)步(bù)丰富ETF期(qī)权品种夯(hāng)实了基础。

　　据(jù)记(jì)者统计，作为股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)的(de)基础性风险管(guǎn)理工具(jù)，早在2015年2月(yuè)9日，上交所就(jiù)上市交易(yì)上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交(jiāo)所、深交所上市(shì)交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日，上交所上市中(zhōng)证500ETF期权，同(tóng)期深(shēn)交所上市创业板ETF期(qī)权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权在深交所上市交易。

　　随着科创50ETF期(qī)权启动上市，国内ETF期权产品将增(zēng)至(zhì)8只，投资(zī)者(zhě)的风险管理(lǐ)工(gōng)具将更加丰富和(hé)多元化。

　　一位(wèi)公募(mù)投资(zī)人士对此表示，目前我国已经推出(chū)了不同类型的期权品种，不同品种对应市(shì)场不同的市值的公(gōng)司和投资风格，科(kē)创50ETF期权的推(tuī)出，将对科创板(bǎn)市场的宽基指数(shù)形成覆盖，科技创(chuàng)新风格投资有了风(fēng)险管理工具，这(zhè)将有利于投资者(zhě)做(zuò)好风险管理，满足不同投资者的投资交(jiāo)易(yì)需求(qiú)。

　　同时(shí)，按照记者(zhě)观察，目前ETF期权(quán)的合约标的都是ETF市场的龙头(tóu)产品(pǐn)，目前包括华夏上(shàng)证50ETF、华泰(tài)柏瑞(ruì)沪(hù)深300ETF、嘉实沪深(shēn)300ETF、南(nán)方(fāng)中证500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方达创(chuàng)业板(bǎn)ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都是期权合约(yuē)标的。

　　而从目前(qián)全市场跟踪(zōng)科创50指(zhǐ)数的ETF产(chǎn)品看(kàn)，华(huá)夏科创50ETF规模最大，达到(dào)583亿(yì)元(yuán)，目前(qián)管(guǎn)理规模仅次于华(huá)泰(tài)柏瑞沪深300ETF，位居国(guó)内股票(piào)ETF市场(chǎng)管(guǎn)理规(guī)模第二名。另(lìng)外(wài)，易(yì)方(fāng)达、工银瑞信基金旗下科(kē)创50ETF规模分别为(wèi)199.96亿(yì)元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产品中，规模(mó)也(yě)位(wèi)居(jū)前列。

　　“根据(jù)以(yǐ)往(wǎng)ETF期权的合约标的，华夏科创50ETF成(chéng)为合约标(biāo)的的可能性较(jiào)大，管理规模和(hé)产品流(liú)动性都具备突出优势。”上述(shù)公募投资人士称(chēng)。

　　而根据业内人士分析，相关(guān)合约标的(de)纳入(rù)ETF期权，将(jiāng)对(duì)该(gāi)ETF龙(lóng)头产(chǎn)品的规模、流(liú)动(dòng)性和交(jiāo)投活跃度(dù)产生积(jī)极影响(xiǎng)。

　　华(huá)南一(yī)位股(gǔ)票(piào)ETF基(jī)金经(jīng)理表示，相关的ETF期(qī)权上市(shì)后，投(tóu)资者可以(yǐ)借助相应(yīng)的风险管理工(gōng)具(jù)进行方向(xiàng)性投(tóu)资、波动(dòng)率投资等，在(zài)投(tóu)资层面(miàn)的配套(tào)策略也会丰(fēng)富起(qǐ)来。充分发挥上(shàng)述作用(yòng)，可以(yǐ)提(tí)升ETF期权产品交易需求(qiú)，流动性进一步(bù)提高，进而(ér)促进规(guī)模的提升。

　　“长期来看，有了风险管理(lǐ)工具(jù)，有利于吸引(yǐn)中长资资(zī)金，增强股票ETF产品关注度，这也会让相应的龙头ETF产品的规模串子是什么意思网络，足球串子是什么意思(mó)和(hé)流动性进一步巩固，市场吸引力也会不(bù)断增强。”该股(gǔ)票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 串子是什么意思网络，足球串子是什么意思