今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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