就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度(dù)拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司(sī)的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线它剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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