今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下(xià)基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìn宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗g)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(d宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗à)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注(zhù)销宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安(ān)存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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