就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的(de)预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值(zhí成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区)也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数(shù)30人(rén)增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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