全球(qiú)头号对(duì)冲(chōng)基金桥水的(de)最新(xīn)调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会提(tí)交(jiāo)的(de)13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币(bì)1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末(mò)有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其第一大(dà)重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水加仓了(le)谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但(dàn)是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点表(biǎo)示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了解(jiě)，到(dào)今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管理(lǐ)的全(quán)权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在(zài狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字)今年一(yī)季(jì)度的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在(zài)不断卖(mài)卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进(jìn)，新进了118只证券(quàn)，增(zēng)持了225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓标(biāo)的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大重仓(cāng)，加仓了(le)331万股左右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投资组(zǔ)合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季度都有所减持，期(qī)末持(chí)仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多只消费品个股，但(dàn)是今(jīn)年一(yī)季度都进行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其(qí)第(dì)三大持(chí)仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿(yì)美元；还(hái)有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市(shì)客、沃(wò)尔(ěr)玛，其中沃(wò)尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳(shū)理了(le)桥水(shuǐ)基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持(chí)的(de)标的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持(chí)的标的(de)相对较(jiào)多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数(shù)量降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市(shì)值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿(yì)美(měi)元(yuán)；减持(chí)了(le)塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一(yī)季度(dù)还(hái)减(jiǎn)持了其特别看好的黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现(xiàn)较大涨势，表现(xiàn)非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金(jīn)联席首席投资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长(zhǎng)期的(de)开(kāi)端，因(yīn)为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金被低估了(le)，还有很(hěn)长(zhǎng)的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是(shì)对抗债券市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享(xiǎng)了他在2023年一(yī)季度的最新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名义支(zhī)出(chū)水平高于经(jīng)济体的生产能(néng)力(lì)，导致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行一(yī)直在实(shí)施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影(yǐng)响初现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均衡(héng)将会(huì)给经济和(hé)市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经(jīng)济更加接近于均衡——支出(chū)与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制(zhì)定者(zhě)有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人(rén)们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来实际(jì)收(shōu)益(yì)率的预期），但(dàn)迄今(jīn)为(wèi)止尚未严(yán)重影响风险溢(yì)价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国(guó)、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处于(yú)周期(qī)的不(bù)同位(wèi)置，这些国家和地区的政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文称(chēng)，“上周美联(lián)储加息25个基点。虽然没有明(míng)确声明(míng)加息(xī)将会(huì)暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明(míng)，美联储希望(wàng)持观望(wàng)态度。这符合(hé)我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来(lái)的影响，许(xǔ)多(duō)发达(dá)经济体都推出了大规模财(cái)政刺(cì)激政策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美(měi)国采(cǎi)取了(le)最激进(jìn)的应对通胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时间(jiān)里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美(měi)国(guó)经济尚(shàng)未(wèi)出现严(yán)重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经放缓(huǎn)。如果美联(lián)储进(jìn)一(狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字yī)步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而影响信贷供应。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再(zài)次凸(tū)显美国(guó)金融体系面(miàn)临压力，股市和债券(quàn)收益(yì)率出现下跌。美(měi)国可能(néng)需要（也可(kě)能(néng)不需要(yào)）进一步(bù)收紧政策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评(píng)估(gū)形势(shì)再(zài)做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字