今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司(s生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付(fù)出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理委生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的(de)申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公(生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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