近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债券市场自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司(sī)债务融(róng)资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连(lián)银行等多家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代(dài)持(chí)利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行(xíng)、吉(jí)林亿联(lián)银行(xíng)因违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他(tā)类型(xíng)机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与机构在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务必牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)和自(zì)律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行(xíng)间债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险管(guǎn《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗)理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗(xù)贯彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的(de)公序责任(rèn)，切(qiè)实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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