财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸(jīng)落”，市场(chǎng)正在蓄力寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在对外输出(chū)市场观点会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下(xià)来(lái)的(de)市场大概率是不好做了。”有基金公司人(rén)士向财(cái)联(lián)社记者表示，随着(zhe)4月(yuè)底上市公司年报一(yī)季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支(zhī)撑(chēng)的新能源又提不(bù)起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场的情(qíng)绪来看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日(rì)的市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿(yì)元(yuán)，近5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成交(jiāo)额(é)较前期明显(xiǎn)萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所(suǒ)加重。北(běi)向资(zī)金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交易日(rì)净流入(rù)的态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概(gài)念股持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体大跌(diē)，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥科技、出版传(chuán)媒(méi)、引力传(chuán)媒等多股跌停(tíng)，有投资者开玩笑建议“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪念人类(lèi)第四次工业革命进程中，人工智(zhì)能行(xíng)情(qíng)开启后第一次(cì)全面大(dà)溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外(wài)一条主线中特(tè)估方面，中字头个股(gǔ)震(zhèn)荡调整(zhěng)，中船科(kē)技(jì)跌停，中科信息跌(diē)超10％。反(fǎn)观新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产(chǎn)业链上没(méi)有形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金的(de)搏杀之(zhī)下，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估(gū)和新能源形成(chéng)了“三国对立”格(gé)局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对(duì)于资金的(de)轮番流动，有投资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想(xiǎng)知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘(liú)杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人工智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息(xī)节奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策(cè)及货币政策的推(tuī)出，且国(guó)内经济温和复(fù)苏(sū)背景下，权益市场整体行情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能(néng)将更(gèng)加趋(qū)向(xiàng)均(jūn)衡(héng)，中短期(qī)内，人工智能、新(xīn)能源(yuán)、医药及中特估等板(bǎn)块均有阶段性的(de)相对收益；而长期来看，先进制造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产仍将(jiāng)是持续关注的市(shì)场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的(de)反弹，三博脑科(kē)、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼(yǎn)科均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大(dà)指数除创业板指(zhǐ)外(wài)累计(jì)均(jūn)有上涨(zhǎng)，大消(xiāo)费(fèi)、大金融等(děng)板块首先迎(yíng)来(lái)了基本面预期修(xiū)复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也在人工智能等产(chǎn)业趋势变化的影(yǐng)响下出现了连续大涨。而低估值高(gāo)股息为代(dài)表的“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去(qù)年底(dǐ)启动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日(rì)达到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相关基金(jīn)年内也短暂出(chū)现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交易拥(yōng)挤度(dù)升至40％，基金调仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高点已经下跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日，热门(mén)个股批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高的投资者(zhě)体验非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁(zào)自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化学(xué)的(de)是巴菲特(tè)滚雪球(qiú)，我们学(xué)的是(shì)“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者打(dǎ)得头破血流(liú)，也不愿与弱者共舞。这是整(zhěng)个(gè)龙(lóng)头战法体系里面的核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势股，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)亏钱也要亏给(gěi)强势股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最高收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一(yī)周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有华(huá)泰(tài)柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌(diē)幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单周(zhōu)跌(diē)幅超过(guò)8％的有27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化、智(zhì)慧生活等相关主题(tí)上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块没有能延续周一的强势(shì)。从(cóng)多(duō)家(jiā)公募基金观点(diǎn)反(fǎn)馈来(lái)看，不论是从基本(běn)面(miàn)、还是估值，新能源的暗黑时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能源产业(yè)自(zì)2022年7月(yuè)开始长达11个月(yuè)的调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十(shí)分(fēn)充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反弹的基(jī)础已经具(jù)备，但(dàn)是(shì)面对中特估(gū)的政策红利与AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新(xīn)能源距离真(zhēn)正的反弹似乎总是(shì)缺乏(fá)“临(lín)门一(yī)脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来看，这一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一(yī)周基(jī)金(jīn)回报率(lǜ)来(lái)看，排名靠前的均为(wèi)重仓新能源，比如(rú)国投(tóu)瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋(qū)势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银(yín)先进制造之间(jiān)收益差(chà)额富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言(yán)市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持(chí)阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金交流(liú)的(de)纪(jì)要(yào)在市场上流出，直言经(jīng)济缓慢复(fù)苏中(zhōng)，还没(méi)有(yǒu)主线出现(xiàn)，当前市场更需要信心。

　　港股向来(lái)有(yǒu)“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业(yè)绩处(chù)于相对(duì)真(zhēn)空期，市场(chǎng)很难(nán)有好的表(biǎo)现。当下A股(gǔ)同样如(rú)此。创金(jīn)合(hé)信首席经济学家魏凤春(chūn)表示，对市场的整体观点是大概(gài)率市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交(jiāo)易机会可(kě)能更均衡、但也(yě)更(gèng)脆弱，当(dāng)前可(kě)能是一个布(bù)局的好(hǎo)阶段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一(yī)点(diǎn)耐(nài)心。市场(chǎng)可(kě)能继(jì)续(xù)对(duì)一季(jì)报(bào)定(dìng)价，短期市场的核(hé)心矛盾在于(yú)缺(quē)乏(fá)特别(bié)明(míng)显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资者，虽然看好TMT和中特估全(quán)年(nián)的投(tóu)资(zī)机会，但(dàn)是短期(qī)游(yóu)戏传媒和中特估与(yǔ)其他(tā)板块分化较为极致，也是(shì)不争的事实(shí)，提醒投资者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤(fèng)春表(biǎo)示(shì)，投资(zī)者需要(yào)高(gāo)度重视交易的灵(líng)活(huó)性。策略的整体包括趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带(dài)来的是(shì)节(jié)奏的变化，不是(shì)趋势和结(jié)构的(de)变(biàn)化(huà)。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显(xiǎn)示，4月份国内(nèi)服(fú)务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势(shì)、但修复的基础仍需(xū)继续巩固(gù)。货币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏宽松(sōng)的基(jī)调，流动性也(yě)维持合理充裕的态势(shì)。当(dāng)前(qián)市场对央(yāng)行后续(xù)采(cǎi)取降息(xī)操作仍(réng)有一(yī)定的预期。今年仍(réng)是(shì)“稳增长”之(zhī)年，或可适当关(guān)注受益(yì)“一带(dài)一路”政策(cè)的概(gài)念板块的机会。

　　不过亦(yì)有市场人(rén)士表示不必(bì)过分悲(bēi)观(guān)，随着(zhe)股指交割日临近(jìn)，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和经济复苏(sū)的大趋(qū)势(shì)下(xià)，纠(jiū)结于几十个点的(de)起伏可能会误判方向(xiàng)。边走边看，行情会在犹(yóu)豫(yù)中展(zhǎn)开。

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