就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(s阿富汗是哪一年灭亡的hōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始(shǐ)抛售。

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