全球头号对冲基金桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥(qiáo)水加(jiā)仓(cāng)了(le)谷歌母(mǔ)公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点表(biǎo)示，其非(fēi)常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委员健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)今年(nián)一(yī)季度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达(dá)到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略(lüè)基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资产很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了(le)331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合(hé)比例健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期(qī)末持(chí)仓市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度(dù)都进行了减持(chí)，比(bǐ)如(rú)其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有(yǒu)桥水也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数量(liàng)分别(bié)降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了(le)医疗领域的强生(shēng)，持(chí)股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金(jīn)美(měi)股前(qián)30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持(chí)了VISA、直(zhí)觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发(fā)现，桥(qiáo)水在一季度减持的标的(de)相对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了(le)先锋领航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度(dù)还减持了其特(tè)别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòn健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗g)计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最(zuì)新的观(guān)点看，桥水还是(shì)非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示(shì)，黄(huáng)金被低估了，还有很长(zhǎng)的路(lù)要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要(yào)，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工(gōng)具。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动(dòng)荡不会消(xiāo)失，这是对(duì)黄金的长期支(zhī)撑。不(bù)仅如(rú)此，由于全球(qiú)通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以(yǐ)对(duì)冲购买力下降的(de)风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度(dù)的(de)最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经济(jì)体的生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于(yú)目标水平(píng)，美国和其他(tā)西(xī)方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力(lì)，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩(suō)政(zhèng)策造成(chéng)的负(fù)面影响初现(xiàn)苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会(huì)给经济和市场(chǎng)带来一定的(de)负(fù)面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济更加(jiā)接近于(yú)均衡(héng)——支出与劳动力(lì)产(chǎn)出水平(píng)一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有足(zú)够的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现金(jīn)。紧缩(suō)政(zhèng)策推高了折现率（即现金未来(lái)实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未(wèi)严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上述情况(kuàng)极有可能(néng)在周期的下(xià)一阶段(duàn)出现(xiàn)。与西方(fāng)国家相比，中(zhōng)国、日本和许多(duō)亚洲国(guó)家和地区(qū)处于(yú)周期的不同位置(zhì)，这些国(guó)家(jiā)和(hé)地区的(de)政策制定者支(zhī)持货(huò)币(bì)和信用(yòng)流动，这降低(dī)了折现率和风(fēng)险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美(měi)联储希望(wàng)持观望态度。这(zhè)符(fú)合我们(men)对当(dāng)前(qián)形(xíng)势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多发达经济(jì)体都推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀(zhàng)问题。为了(le)应对高(gāo)通胀，央行不得不收(shōu)紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国采取了(le)最激(jī)进的应对通胀的举措，在不到18个(gè)月(yuè)的时间里，美联储加息(xī)500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持债券。目(mù)前(qián)，虽然美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出已经放缓。如(rú)果美联储进(jìn)一步收紧政策(cè)，银行业就会继续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美国第(dì)一(yī)共(gòng)和银行被接管，再(zài)次(cì)凸显美国金融(róng)体(tǐ)系(xì)面临压力(lì)，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能(néng)需要（也可(kě)能不需要(yào)）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评估形(xíng)势再(zài)做出决策。

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