英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变全(quán)球(qiú)大(dà)型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容(róng)生成）概(gài)念(niàn)的热炒(chǎo)有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一(yī)季度作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么(dù)末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的(de)公募基金主要集中在能投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模(mó)最高的是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作(zuò)为(wèi)一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英(yīng)伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么革命最新的突(tū)破(pò)口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良好商业(yè)模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成为(wèi)未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具(jù)备这些特质，他(tā)们(men)的中(zhōng)长期基(jī)本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来(lái)很美好，但实际投资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩(jì)的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前(qián)全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱(qū)动(dòng)力主要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价(jià)表现以及背后(hòu)的产能扩张信息(xī)就(jiù)是(shì)最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩(jì)高(gāo)增(zēng)长等(děng)利好(hǎo)因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归(guī)的规律永(yǒng)不(bù)变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间(jiān)存(cún)在着较大(dà)差异(yì)。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在相对低位或(huò)调整一定(dìng)程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技(jì)术(shù)、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全(quán)押一个(gè)赛道(dào)。

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