为了(le)让自己的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新美星董(dǒng)事(shì)长何德(dé)平和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进(jìn)行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价(jià)，以便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制(zhì)35个(gè)证券账户，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一(yī)起来(lái)看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)的(de)信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播有限公(gōng)司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他(tā)们所掌控的(de)上海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证金(jīn)后，即开(kāi)始利(lì)用控制的(de)证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二级(jí)市场买入并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控制(zhì)各自(zì)筹得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易(yì)日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬(tái)“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户组有(yǒu)两(liǎng)段典型的(de)拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还多(duō)次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足(zú)以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)的盈(yíng)亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部(bù)分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的(de)合法(fǎ)性及(jí)真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独(dú)立(lì)法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方(fāng)存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他(tā)们的代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人(rén)及其代理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本(běn)案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔(日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗xián)接、合(hé)作，共(gòng)同完(wán)成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星(xīng)股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股价的(de)行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋(móu)操纵(zòng)起到(dào)一定(dìng)程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传武的(de)违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)的(de)相(xiāng)关情况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露(lù)，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本(běn)的(de)1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存(cún)在代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认(rèn)定代持(chí)成立，何(hé)德平对(duì)借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参(cān)与、不知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相关理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平(píng)作(zuò)为上(shàng)市公司实(shí)际控制人，未如实告知(zhī)上市公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股(gǔ)情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗