大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基(jī)金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季(jì)度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降低(dī)了新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代表(biǎo)的传(chuán)统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配(pèi)置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数(shù)已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计(jì)收益(yì)率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅(fú)分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思x;'>精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披露(lù)期结(jié)束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还(hái)是因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发(fā)酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

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