中国金(jīn)融(róng)行业加速对外开(kāi)放，外(wài)资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏(kuī)损。

　　吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市agedata>

　　其中，在2019年获(huò)批成立(lì)的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期(qī)获(huò)批的野(yě)村东方国(guó)际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两家国际金(jīn)融巨(jù)头(tóu)均在国内拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商(shāng)面临的(de)“一参一控”问题如何(hé)解决，仍(réng)是(shì)业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股券商半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公司来说(shuō)，除了(le)面(miàn)临行业“二八分(fēn)化(huà)”的激(jī)烈(liè)态势，来自“洋券商”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样带来压力(lì)。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别(bié)为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际(jì)证券则延续自(zì)成立(lì)以来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成(chéng)为外资(zī)控股券商的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初(chū)完(wán)成工商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收(shōu)入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券商也(yě)难以幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成(chéng)本(běn)、业务(wù)费用(yòng)、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出过高，在展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资(zī)控股券(quàn)商仍(réng)呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因(yīn)此影(yǐng)响2021年(nián)业绩(jì)的主要还是(shì)经纪(jì)、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其(qí)当(dāng)年投行业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业务及管理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控股(gǔ)券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行业(yè)内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)展业(yè)的第(dì)三个(gè)完整会计(jì)年度(dù)。

　　公开(kāi)信息(xī)显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批复，成立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进(jìn)一(yī)步进(jìn)展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大(dà)通证券(quàn)充分(fēn)利用(yòng)全(quán)球化的(de)平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得QFII牌(pái)照的合格境外(wài)机构(gòu)投资者，目标客(kè)群机(jī)构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了创业(yè)板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深(shēn)交易(yì)所互(hù)联互通全球存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议(yì)，瑞(ruì)士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外(wài)资(zī)控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意(yì)见审(shěn)计(jì)报(bào)告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和(hé)合并计划(huà)，截(jié)止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属控(kòng)股子(zi)公司，未来的运(yùn)营和(hé)财务业绩受到上(shàng)述(shù)合并可(kě)能产生的(de)影响亦不明确(què)，该事项表明存在(zài)可能导致对公司持续经营能力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立(lì)于(yú)2008年的瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更(gèng)名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全(quán)资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的(de)数量(liàng)不得超过2家，其(qí)中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一(yī)参一控”的限制(zhì)下，瑞银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋(fù)深(shēn)入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展业的(de)首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其(qí)财富管(guǎn)理(lǐ)业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理账(zhàng)户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设(shè)、中后台支持(chí)以及集团(tuán)跨境合作四个方面入(rù)手，打造(zào)以产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投资者(zhě)提供(gōng)具有野(yě)村(cūn)集(jí)团特色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在(zài)完(wán)成高(gāo)盛集团(tuán)全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京(jīng)高华签(qiān)订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证(zhèng)券投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及代(dài)销金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)业(yè)务的业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华(huá)完成(chéng)业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其(qí)将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为(wèi)核心(xīn)进行新(xīn)产品和服务的(de)研发工作(zuò)，进一步赋能部(bù)门为在岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财(cái)富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财(cái)富管理平台未来战略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持(chí)续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工(gōng)作，持续(xù)代销(xiāo)第(dì)三方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资(zī)新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财(cái)富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富(fù)管(guǎn)理部(bù)，负责(zé)公司高净值个人客户综合财富管理业(yè)务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致(zhì)力为高净值和超高净值(zhí)客户及(jí)其家族提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财(cái)富(fù)管理业务(wù)，依(yī)托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财(cái)富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财富管理部秉持(chí)着为客(kè)户进(jìn)行全方位资产(chǎn)配置和(hé)满足(zú)客户全生(shēng)命周(zhōu)期(qī)财富(fù)管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上(shàng)架(jià)多支产品为客户在同一策略下(xià)提供差异化(huà)选择(zé)及(jí)多元(yuán)化(huà)的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外(wài)开放(fàng)的力度不断加大，各外资(zī)金融(róng)机构(gòu)加速了在(zài)境内(nèi)设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目(mù)前(qián)国内的外资控股券(quàn)商数(shù)量已(yǐ)达(dá)到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看(kàn)，外资(zī)控股券(quàn)商已成(chéng)为(wèi)市(shì)场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有(yǒu)数家外资(zī)券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设(shè)立申请仍处于证监会审批(pī)阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获(huò)第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易(yì)会满等(děng)先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日(rì)本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负责(zé)人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲(qīn)身感受到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济(jì)和中国资(zī)本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金融机构(gòu)和全球投资者带(dài)来了实实(shí)在在的(de)机遇(yù)。各金融机构高度重视中国市场，将(jiāng)继(jì)续(xù)与(yǔ)中国深化合作(zuò)，积(jī)极拓展在(zài)华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国(guó)内(nèi)券(quàn)商也纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外资机构来(lái)华展业便利度(dù)不断提升，经营(yíng)范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇(yù)，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机构(gòu)等(děng)加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来了国际(jì)金融机构全(quán)面参与中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也带来了(le)通(tōng)过(guò)与国际金融机构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当前(qián)证(zhèng)券(quàn)行业集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科技(jì)对行业(yè)发展理念的变革和(hé)重塑不(bù)断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市