在“扶(fú)优限劣”的(de)基本(běn)方针(zhēn)下，私(sī)募基金行(xíng)业监管(guǎn)趋严，近日(rì)又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露的一则(zé)公告显示(shì)，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化(huà)运营原则等四项违规行为。根据(jù)相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金产品备(bèi)案六(liù)个月(yuè)；对时(shí)任雪杉(shān)基(jī)金(jīn)合(hé)规风控负责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉(fēn)事先告知(zhī)书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司(sī)（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时(shí)任高(gāo)级(jí)管理人(rén)员(yuán)黄(huáng)某(mǒu)应当(dāng)对此承(chéng)担法律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由(yóu)债券发行人(rén)关联方出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”最(zuì)终投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株洲新芦淞产业发(fā)展(zhǎn)集团有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉方(fāng)认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合(hé)私募(mù)基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向投资者披露(lù)关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映(yìng)雪投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基(jī)金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人(rén)，上述交(jiāo)易(yì)构成关联交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号(hào)基金的(de)投资(zī)者(zhě)王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财(cái)务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应当对(duì)发生在各自任职(zhí)期(qī)间公司的违规(guī)行(xíng)为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月(yuè)；对 黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳(zhèn)证(zhèng)监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事私募基(jī)金业(yè)务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按照合同约(yuē)定如实向(xiàng)投资(zī)者披露(lù)可能影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采取出(chū)具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私(sī)募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培(péi)欣(xīn)，合(hé)规(guī)风控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基金(jīn)的(de)股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为(wèi)深(shēn)圳市塔门投资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉(shān)基金官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期(qī)发挥与雪杉境内平台的(de)跨境协同效(xiào)应，为投资人寻(xún)找海外(wài)长期稳定(dìng)资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的(de)投(tóu)资(zī)策(cè)略是(shì)通过(guò)追踪资产价(jià)格(gé)指(zhǐ)数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观(guān)经(jīng)济和估(gū)值指标(biāo)，以(yǐ)分析并提取(qǔ)经济(jì)周期中的(de)趋势性行业和事(shì)件以最大化投资上行收益，同时(shí)引入(rù)非公开市场投(tóu)资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资(zī)的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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