今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机(jī)构之间(jiān)的(de)合作本(běn)就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基士官生是什么意思，大学士官生是什么金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构士官生是什么意思，大学士官生是什么>

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套(tào)完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代(dài)销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长