民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口地肖指哪几个生肖？商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)地肖指哪几个生肖？个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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