为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高(gāo)位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事(shì)长何(hé)德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对(duì)新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)，影响公司(sī)股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚(fá)决定书披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖文化(huà)传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各自(zì)筹得的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施(shī)盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁rong>

　　关(guān)于操纵(zòng)股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一(yī)，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人(rén)操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过(guò)股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于(yú)偿还债务，部(bù)分(fēn)用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫(fū)妻(qī)或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另(lìng)一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系(xì)、委(wěi)托理财(cái)关(guān)系等提出(chū)了申诉(sù)意(yì)见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二(èr)级市场(chǎng)交易(yì)影响(xiǎng)新美(měi)星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德(dé)平知悉并参(cān)与了本案(àn)行为(wèi)；上(shàng)述行为的实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财(cái)。在(zài)案证据可(kě)以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星(xīng)”股价的(de)意图和(hé)目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德(dé)平(píng)一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及处罚时(shí)将合(hé)谋各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)认(rèn)为(wèi)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代(dài)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份(fèn)，占新(xīn)美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关于(yú)何德平(píng)信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原因系(xì)兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成(chéng)立(lì)，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观(guān)过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户流(liú)水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为(wèi)上(shàng)市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市(shì)公司上(shàng)述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关(guān)公告中均未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德(dé)平(píng)的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。