民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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